Value Investing (ou Investimento em Valor) é um conjunto de conhecimentos (ou princípios) nos investimentos, onde há uma mentalidade de parceria com as empresas onde se pretende investir.
Esse perfil de investidor trata a compra de ações como se fosse o início de uma sociedade num empreendimento. E isso é diferente de estar apenas comprando um ação com possibilidade de revenda no curto prazo (também conhecido como especulação).
O Value Investing está associado ao longo prazo. Isso acontece justamente porque ser sócio de uma empresa, através da compra de ações, requer análises que mostrem boas possibilidades de sucesso dos projetos dessa empresa. E esse sucesso dificilmente acontece num curto espaço de tempo.
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Essas análises são chamadas de análises fundamentalistas, porque vasculham os fundamentos de uma empresa, para certificar que eles são realmente sólidos.
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Análise Fundamentalista?
Definindo melhor, a análise fundamentalista é um conjunto de parâmetros utilizados para analisar a situação de uma empresa de capital aberto listada na bolsa de valores.
Os principais parâmetros utilizados na análise fundamentalista, dos balanços financeiros e do fluxo de caixa das empresas, são estes aqui:
– P/L (Preço da ação dividido pelo lucro por ação),
– P/VP (Preço da ação dividido pelo Valor Patrimonial por ação),
– P/EBIT (Preço da ação dividido pelo EBIT por ação. EBIT é o Lucro antes
dos Impostos e Despesas Financeiras: uma aproximação do lucro operacional da
empresa),
– LPA (Lucro por ação),
– VPA (Valor Patrimonial por Ação),
– Margem Líquida (Lucro líquido dividido pela receita líquida),
– ROIC (Retorno sobre o Capital Investido),
– ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido),
– Liquidez Corrente (Ativo circulante dividido pelo Passivo Circulante: reflete a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo),
– Dívida Bruta total, dividida pelo Patrimônio Líquido.
E acima de todas essas informações, o investidor consciente, fica de olho no Dividend Yield, que é o dividendo pago por ação dividido pelo preço da ação. Na prática, ele significa o rendimento gerado para o dono da ação, pelo pagamento de dividendos.
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Valor intrínseco e valor de mercado
O objetivo da análise fundamentalista é descobrir o valor intrínseco aproximado de um negócio, independentemente do valor de mercado (preço da ação).
O valor intrínseco de um negócio é o quanto ele realmente vale, somando os seus ativos tangíveis e os intangíveis. Já o valor de mercado, é altamente influenciado pela especulação, que obedece a lei da oferta e da demanda.
A especulação em torno de uma empresa fica visível, na medida em que o valor de mercado das ações for maior que o valor intrínseco da empresa. Isso considerando a análise fundamentalista da empresa.
E quando acontece o contrário, que é o preço das ações abaixo do valor intrínseco da empresa, temos uma oportunidade de investir nesta empresa. Isso porque no longo prazo, os valores intrínsecos e de mercado tendem a ficarem iguais.
Considerações finais
Se alguns trechos desse texto não ficaram claros, convido você a ler de novo, pausadamente. Assim você vai aprendendo mais e se acostumando com alguns termos do mundo dos investimentos, que talvez sejam novidade para você.
Desejo bons investimentos de valor!
Este texto não reflete, necessariamente, a opinião do Tudo EP