Os investimentos alternativos podem oferecer uma oportunidade interessante para os
investidores diversificarem suas carteiras, atenuar o impacto da volatilidade do mercado e
ajudá-los a atingir seus objetivos de investimento de longo prazo, mesmo em tempos de
incerteza do mercado. Claro, junto com esses benefícios potenciais vêm complexidades e
riscos adicionais. Por isso, é fundamental que os investidores entendam as várias
estratégias disponíveis para tomar decisões mais informadas sobre o papel das alternativas
em suas carteiras.
São chamados alternativos aqueles que fogem do “feijão com arroz” conhecidos por todos.
Podemos colocar nessa categoria de investimentos alternativos, criptoativos, cannabis,
fundos de private equity, debêntures participativas, entre outros. Investimentos esses que
começaram a chamar mais atenção nos últimos anos com taxas de juros reais muito baixas
ou até mesmo negativas.
Essa classe de ativos costuma ter baixa correlação com investimentos tradicionais, como
ações e títulos de renda fixa. Fator extremamente importante para composição de um
portfólio saudável e vencedor de longo prazo.
Possuem um maior potencial de retorno do que os investimentos tradicionais (atenção aqui
ao potencial). Entretanto, costumam ser menos líquidos. Isso quer dizer que o investidor
não conseguirá sair do investimento a hora que quiser. Terá que esperar o vencimento ou
aceitar um deságio no preço de venda.
Vale lembrar que ao falar de investimentos financeiros existe uma tríade impossível. Se um
ativo é seguro e líquido, ele não terá retorno alto. Se é seguro e com retorno alto, não terá
liquidez. Se tiver liquidez e retorno alto, terá risco.
Logo, frequentemente são estruturas de investimento e perfis de risco-retorno mais
complexas com requisitos mínimos de investimento mais elevados. Além de que a CVM
costuma direcionar essa classe para investidores qualificados e profissionais.
Lógico que essas alternativas não são adequadas para todos os investidores. Dado seu
perfil de risco-retorno exclusivo e características de investimento complexas, eles
geralmente são mais atraentes e mais adequados para investidores mais sofisticados (com
maior conhecimento) e com maior patrimônio líquido.
Além de atender aos requisitos mínimos de investimento e adequação, os investidores
também devem considerar seu horizonte de tempo, objetivos de investimento e sua
capacidade de resistir a períodos de volatilidade antes de considerar uma alocação alternativa.
