Muita gente foi surpreendida pela rentabilidade negativa do dinheiro aplicado nas caixinhas do Nubank. O problema é que muitos usam essa funcionalidade para guardar a reserva de emergência, que, por definição, não pode ter rendimento negativo. 

Outra surpresa foi descobrir o motivo: o escândalo das Lojas Americanas. Mas como isso impactou um fundo de renda fixa, que se diz de baixo risco? 

Leia o texto e entenda. 

Nu Reserva Imediata rentabilidade: 37% do CDI 

Deixando seu dinheiro na conta corrente do Nubank, a rentabilidade é de 100% do CDI. Mas aí vem um investimento que te entrega apenas 37% disso o que você acha? 

Isso mesmo, 37% do CDI. Essa foi a rentabilidade do fundo Nu Reserva Imediata nos últimos 30 dias. Só que historicamente esse fundo tem tido um desempenho 109% do CDI. 

O que muita gente nem imaginava é que o rombo da Americanas fosse afetar a reserva de emergência delas a rede de lojas admitiu uma inconsistência contábil de R$20 bilhões. 

Resultado: as ações da Americanas chegaram a desvalorizar mais de 83%. 

E tudo isso puxou para baixo a rentabilidade das caixinhas do Nubank que estavam guardadas no Nu Reserva Imediata. 

Aí você pensa: “Mas como é que pode um fundo de renda fixa oscilar dessa maneira? Por acaso tem ações nesse fundo?”. Não, não tem. É só renda fixa mesmo. 

A questão é: renda fixa é segura? É sim. Mas nem sempre. 

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Renda fixa tem segurança? 

Existem vários tipos de risco. Muitas oscilações da renda variável acontecem por causa do risco de mercado. Dependendo da demanda, um ativo pode valorizar ou desvalorizar. 

Também existe o risco de liquidez, de você não poder sacar a grana a qualquer momento, sem prejuízo. 

E tem o risco de crédito. Ele não está presente nas ações, porque comprá-las não tem nada a ver com emprestar dinheiro. 

Mas esse risco existe em investimentos como os CDBs, que são emitidos por instituições financeiras. E as empresas também podem pegar dinheiro emprestado com investidores por meio das debêntures. 

Estas são avaliadas por agências de risco, o que pode te ajudar a decidir se empresta essa grana ou não. 

Só que o sistema não é infalível. A classificação da Americanas foi um triplo A durante muito tempo ou seja, baixíssimo risco de calote. 

Isso explica a tranquilidade do Nubank em manter 1% do patrimônio do Fundo Nu Reserva Imediata alocado em debêntures da Americanas. 

Estava tudo tranquilo. Até que deixou de estar, quando o rombo da rede foi revelado. 

O Nubank deu uma explicação meio genérica sobre a rentabilidade negativa do fundo deles, sem se referir especificamente às debêntures da Americanas. 

O banco disse no Twitter que, no Fundo Reserva Imediata, os ativos de renda fixa podem variar de valor conforme a marcação dos preços, que varia dependendo de notícias e eventos de mercado. 

O fundo Nu Reserva Imediata pode alocar até 50% do patrimônio em títulos de crédito privado embora no momento eles estejam só com 27% alocados nesse tipo de investimento. 

Por isso, o que aconteceu com o fundo do Nubank está tudo dentro do previsto, pelo menos se considerarmos o regulamento do fundo. 

O que muita gente está contestando é a forma como o Nubank apresenta esse fundo para os clientes. 

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Fundo para investidores conservadores? 

No blog do banco, por exemplo, eles dizem que o Nu Reserva Imediata é um fundo de baixo risco, que pode fazer parte da carteira de qualquer perfil de investidor, incluindo quem é conservador. 

Mas será que pode mesmo? 

Um investidor é considerado agressivo se tiver alta tolerância ao risco. Eventuais prejuízos não fazem esse tipo de investidor se preocupar. 

Já o investidor conservador busca a segurança em primeiro lugar. Ele não quer saber de correr riscos para ter uma rentabilidade maior. Uma das principais características desse tipo de investidor é não ter tolerância ao risco. 

Só que, nas redes sociais, a turma está chateadíssima com o Nubank. Alguns estão até se sentindo enganados, porque investiram nesse fundo pensando que era seguro. 

Aí fica a pergunta: será que esse fundo é compatível mesmo com o perfil de risco da maioria dos clientes? 

Parece que não. Se fosse, todo mundo estaria tranquilo com essa rentabilidade negativa temporária. 

A lição que fica é: estude pra saber onde seu dinheiro está aplicado. Aí você vê se concorda com a regra ou não. 

Quer entender a diferença entre o RDB do Nubank e o fundo Nu Reserva Imediata? Assista ao vídeo abaixo!