“Prepararem-se para um longo período de queda nos mercados”, disse o guru do valuation e professor de finanças da Universidade de Nova York, Aswath Damodaran.
Nouriel Roubini, que previu a crise de 2008, disse que existe o risco de uma quebra da economia global, e que as coisas vão piorar muito antes de melhorar.
Jamie Dimon, CEO do J.P. Morgan, falou que o momento atual é um “furacão”.
Elon Musk, da Tesla, fala em um “pressentimento super ruim” e Larry Fink, CEO da BlackRock, acredita que os picos de inflação “durarão anos”.
O assunto da vez é recessão global, meu amigo. Muitos nomes de peso afirmam categoricamente que a economia mundial vai engatar no retrocesso.
Por que eles pensam assim? E o mais importante: como é que se faz para investir num cenário em que os mercados não param de cair? Será que investir na bolsa de valores ainda está valendo a pena?
Leia até o final e descubra.
Está chegando uma recessão global?
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Kristalina Georgieva | Foto: World Bank Group/ Grant Ellis, CC BY-SA 4.0, via Wikimedia Commons
Kristalina Georgieva, diretora geral do FMI, disse que não se pode descartar uma possível recessão global.
Uma recessão acontece quando o PIB encolhe por dois trimestres seguidos, e foi isso que aconteceu aqui no Brasil ano passado. No segundo trimestre de 2021, nosso PIB teve uma retração de 0,4%, e no terceiro a queda foi de 0,1%, configurando uma recessão técnica.
Mas no quarto trimestre o PIB voltou a crescer, avançando 0,5%, e então saímos da recessão.
Agora, se o PIB mundial se retrair por dois trimestres seguidos, temos uma recessão global, que é algo muito complicado, já que os países são interdependentes.
E se temos inflação alta em conjunto com uma retração no PIB, acontece o que é chamado de estagflação, que é a junção de estagnação com inflação.
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“Longo período de queda nos mercados” Aswath Damodaran
Damodaran diz que a queda dos mercados está acontecendo por causa da fuga do capital de risco investimentos em venture capital, IPOs e emissões de títulos mais arriscados.
Esse capital de risco foi resiliente em 2020, mas agora em 2022 a situação é diferente, por causa da inflação alta, que não tem uma solução rápida.
Lembra do monte de dinheiro que foi impresso e injetado na economia uns dois anos atrás? Quando a quantidade de dinheiro em circulação aumenta sem haver um aumento na produtividade, o resultado é inflação. E junto com ela vêm também as taxas de juros altas dos governos.
Aí fica fácil entender: se o governo está pagando altos rendimentos, por que você iria investir em uma startup ou empresa pequena, com um risco absurdamente maior?
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“Risco de quebra da economia global” Nouriel Roubini
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Nouriel Roubini | Foto: Kjetil Ree, CC BY-SA 3.0, via Wikimedia Commons
Roubini diz que a economia global vai quebrar, e o motivo é a relação entre PIB e dívida pública. Em 1999, a dívida pública global estava em 200% do PIB mundial. Hoje ela está em 350%!
Esse aumento aconteceu principalmente de 2020 para cá. Roubini explica que o aumento das taxas de juros vai levar famílias, empresas, instituições financeiras e governos à inadimplência e até à falência.
Levando tudo isso em consideração, como investir? Será que vale a pena ou não investir na bolsa agora? O que será que está valendo mais a pena, hein?
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Como investir durante uma recessão
Não tem como negar que hoje a renda fixa está muito mais atrativa do que um ano atrás. Em julho de 2021, a Selic estava em 4,25%, e hoje ela está em 13,25%, com a possibilidade de subir mais um pouco.
Isso significa que o dinheiro que você coloca no Tesouro Selic, que é o investimento mais seguro do país, está com uma rentabilidade bruta de mais de 13% ao ano, sem você correr risco nenhum.
Por causa disso, os ativos de renda variável caíram muito. Os investidores institucionais entendem que, no momento, seria melhor investir mais em renda fixa, pelo menos até o mercado começar a dar sinais de que vai começar a se recuperar.
E para nós, investidores pequenos, como fica? Não podemos ignorar que muitas boas empresas da bolsa de valores caíram muito e que comprar barato não faz mal para ninguém, vamos combinar, né?
Para quem investe para o longo prazo, que é uma estratégia que diminui os riscos, você pode continuar comprando em qualquer cenário, um pouco por mês, inclusive aproveitando a queda do momento.
Se você não vender, e se essas empresas forem resilientes, daqui a algum tempo essas ações podem se recuperar. E isso fica mais verdadeiro e seguro conforme você diversifica e aporta seu dinheiro em várias boas empresas, um pouquinho todo mês.
O fato é que ninguém é capaz de dizer quando uma crise vai chegar. Você faz a sua parte: ter saldo em conta e dinheiro aplicado em renda fixa, bolsa, imóveis, moeda estrangeira, criptomoedas, ouro etc. Compre um pouquinho todo mês e seja feliz.
No vídeo que postei no YouTube, você vai entender essa questão da recessão global de maneira mais profunda. Nele eu falo até sobre um estudo que mostrou qual é a melhor estratégia para investir na renda variável. Assista!
